股掌柜股市观察：不惧指数震荡调整，重视优质低吸机遇

从新开始丫 · 发表于 2026-7-28 17:42:58

　　由于中报行情披露的深入，市场活跃资金观望情绪有所加重。与此同时，随着大量高位盈利筹码的加速出清，市场波动也愈加剧烈。但整体来看，在经过多轮调整之后，市场潜在风险已经逐步出清。尤其随着大量头部的科技公司逐步兑现业绩预期，市场对于科技疑虑也在逐步减少。而随着科技业绩的逐步明确，前期观望的资金也将有望在后续行情中逐步回归，从而助推相关的绩优方向优先迎来修复机会。

　　除了科技业绩带来的提振外，近期货币政策也释放出了重大利好信号。本周央行开展万亿元买断式逆回购操作，实现净投放2000亿元，终结了连续四个月的流动性回笼态势，进一步明确了下半年货币宽松的基调。多重利好共振下，指数有望在后续开启新一轮的反弹上行行情。

　　那面对当下市场难得的低吸机遇，团队也是重点关注了具备多重利好共振的国产科技方向。

　　之所以认为国产科技有望率先迎来修复，是因为近期行业得到了多重利好共振。就在上周华为发布韬定律V2版本。新版论文进一步补充了工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线。总体而言，华为韬定律大幅减少了对先进制程和光刻机等卡脖子技术的刚性依赖。转而释放了成熟制程，先进封装，硅光互联等国产科技的战略价值。在此背景下，国产替代技术有望进一步推进。

　　国产科技的加速发展，也吸引了海外注意。近期海外相关机构发布调查结论称：中国企业正从英伟达转向本土AI供应商。未来，中国更是会将更大部分的人工智能预算用于国产产品。这也使得国产AI产业链的景气度逐步提升。当下正值中报行情，市场对高业绩预期板块更为青睐。而当前经济呈K型分化，以AI产业链为主的科技赛道景气优势凸显。

　　综上所述，投研团队认为，国产科技当前具备技术持续突破，国产替代进一步加速等多重利好。叠加近期头部科技公司的业绩逐步兑现，相关的科技优质个股有望优先迎来修复行情。